基金投资不赚钱是什么原因

基金投资不赚钱是什么原因

基金亏钱的原因,你能列举几个? 基金投资不赚钱是什么原因

授人以鱼,不如授人以渔。根据我多年的投资经验,我总结了以下三条挑选基金的秘诀,按照这个方法选出的基金非常靠谱。

总结三点:一是基金规模小于 1 亿元不要选;二是挑选费用较低的基金;三是选择追踪误差较小的基金。

什么是基金的规模

基金是基金公司开发出来的产品,在基金刚成立的认购期,以及基金成立之后开放申购期,我们都可以买到基金。这些资金汇集起来,就到了基金对应的托管账户中,最后基金经理用这些钱去购买股票、债券等资产。

一只基金所持有的股票、债券、现金等的总市值,就是这只基金的规模。

通常来说,我们不考虑规模太小的基金。

如果一只指数基金规模较小,它清盘的概率就较大。基金清盘并不是说我们的投资血本无归了,而是按照某一基金净值强制赎回,导致我们的投资中断。如果基金规模太小,那么基金公司运作这只基金可能就是亏本的,基金公司就有可能停止这只基金的运作。所以一般挑选指数基金的时候,会避开规模较小的指数基金,最好规模在 1 亿元以上再考虑。

什么是基金的清盘

基金公司是商业机构,也有运营成本的。如果基金公司不赚钱,就没有动力宣传,没有动力宣传基金规模就越小,导致恶性循环。

基金规模如果太小了,基金费率就会覆盖不了成本,那运营下去也就没有意思了。特别是一些比较冷门的指数基金,更是如此。所以,小基金有清盘的风险。

清盘不是说投资者血本无归。实际上清盘之前,基金公司会留出时间让投资者手动赎回要清盘的基金。即使开始走清盘流程了,最后基金公司也会按照一个净值强制赎回,把资金归还给投资者。

但这毕竟比较麻烦,影响我们的投资。所以通常我们不考虑规模小于 1 亿元的指数基金品种。

要注意的是,基金规模小于 1 亿元,并不意味着基金一定会马上开始清盘。基金公司也有可能愿意亏本运营基金。

截至 2019 年 3 月,国内有 651 只指数基金,但是有 296 只指数基金,规模小于 1 亿元。规模 2 亿元以上的,只有 255 只。

很多人都不太了解指数基金,导致很多质量不错的指数基金最后的规模很小。如果基金公司运作长期亏损,这只基金就逐渐清盘了。

基金规模大小对投资的影响

基金规模小,还有一些缺点。

基金运作的时候,会有一些固定费用。这些费用的金额是固定的,有的是营销费用,有的是律师会计等的费用,这些不管是大基金还是小基金都会有。如果基金规模较小,这些固定费用在基金净值中的占比就会比较高,影响收益。

例如每年固定费用如果是 50 万元,对一只规模 5000 万元的基金来说,50 万元就占了 1%,每年拖累基金 1% 的收益。但如果基金规模是 5 亿元,那 50 万元就只占 0.1%,影响就小很多了。

基金规模小,还有可能在基金申购赎回的时候遇到一些流动性问题。例如规模太小的基金,如果遇到持有者大比例赎回,可能赎回到账时间就会比一般的赎回到账时间晚一些,虽然最后也是可以赎回的。

所以,我们挑选基金时,通常不考虑规模 1 亿元以下的基金品种。

那基金规模非常大呢?

如果指数基金的规模非常大,那理论上会对指数基金追踪指数产生麻烦。比如说一个指数背后的公司有 100 家,平均每家公司的规模是 10 亿元,这只指数基金,理论上的规模上限就是 1000 亿元,因为背后公司股票总市值就这么大。给基金再多的钱,也买不到这个指数的股票了。

不过现阶段,在国内还不用担心。国内的指数基金品种还不太普及,指数基金总规模很小。大部分指数基金的规模都是几亿十几亿元。所以很长时间里,规模过大的问题都不需要担心。

基金会不会「跑路、爆雷」

这几年国内也出现过一些跑路、爆雷的金融产品,也有的朋友会有疑问,原来基金也会有清盘,那基金本身是不是足够安全呢?

首先我们要明白,什么是跑路,什么是爆雷。

什么是跑路呢?

就是我们投资了某个投资品种,然后这个品种卷钱消失了,导致投资者产生巨大的亏损。

什么是爆雷呢?

比如,P2P 把钱贷了出去,结果钱收不回来,资金周转不过来,导致无法支付投资者本金利息。

指数基金是不会出现这些风险的。为什么呢?

第一,成立公募基金公司门槛高。

在国内,想要发行公募基金,需要有公募基金牌照。

成立一家公募基金公司,得有起码 1 亿元的注册资本,并且是实缴的。其实,现在就算有 2 亿元的资本,也不一定能成立一家公募基金公司。而且这仅仅是最基本的要求,还要求股东资产规模要达标,并且最近 3 年没有任何不良信用记录。

所以,成立一家公募基金公司门槛还是挺高的,而且成立公募基金公司,就已经受到了严格的监管。

第二,任何一只公募基金都有托管人。

也就是说,一只公募基金产品,资金并不是直接存放在基金公司,而是放在托管银行。

我们看到公募基金的托管费,其实就是托管银行收取的。并不是所有银行都有资格成为托管银行。国内规模较大的头部银行才有托管资格。另外,国内规模最大的几家券商也有托管资格。托管银行或者托管券商的数量,比国内公募基金公司的数量还少。

我们申购基金的资金,都是放在这个托管账户上。基金经理可以调动这些资金去买股票、债券,但是卖出股票、债券所得的资金,只能放在这个托管账户上。

即使是基金公司,也没有资格把这些资金转到其他账户。所以这种托管机制,决定了公募基金是不可能出现跑路的情况的。

第三,公募基金受到证监会、基金业协会的严格监管。

无论是资金的投资,或是风险控制,或是整个投资的流程,都有专门的部门和负责人负责监控。公募基金公司自己也会做好风险控制。

虽然基金投资可能会产生亏损,但是从产品本身的结构上,不会出现基金公司卷钱跑路的情况。

我们知道了,公募基金不会跑路,那么会不会出现爆雷呢?

P2P 如果放贷给没有能力偿还的人,可能出现爆雷的情况。但是公募基金是不会的。

公募基金可以投资的对象受到严格的限制。比如说股票基金,只能投资上海和深圳证券交易所里交易的股票、债券等品种。不得投资非标准的金融产品。所以,爆雷的可能性很小。

但是,公募基金所投资的具体股票、债券的品种,有没有投资价值,还是需要基金经理或者投资者去判断的。

公募基金只是从产品形式上,避免了跑路和爆雷的风险。

基金销售平台倒闭了怎么办

还有的朋友有疑问,我们通常投资场外基金的时候,除了传统的银行渠道,也会使用像蚂蚁财富、天天基金、蛋卷基金这样第三方基金销售平台。

那么,基金销售平台会不会没有了呢?如果没有了怎么办?

其实,这样的平台是国家认证的基金销售平台,拥有正规的基金销售牌照,在基金公司的官网上也是有授权的。

在国内,基金销售平台必须要有基金销售牌照。而基金销售牌照,国内审批也是很严格的。市面上,一个基金销售牌照的门槛也到了 1 亿元以上。本身拥有基金销售牌照,就已经是一件不容易的事情。

像我们熟悉的蚂蚁财富、天天基金、蛋卷基金等,都是有销售牌照的平台。通常大的银行、证券公司,也有销售牌照。

虽然我们是通过这些正规平台来进行投资,但是这些拥有基金销售牌照的平台,并不会持有我们的资金,它们只是负责销售基金。

我们通过平台来投资基金,我们的资金其实最后是到了基金公司对应的托管账户中,平台本身与我们的资金是分隔的。

因此,即使平台没有了,我们也可以在基金公司那里找到我们之前买入的基金份额。不用担心。

实际上,销售平台本身通常是轻资产运作的,也没有太大的开销,所以绝大多数销售平台可以很稳定地存在下去。

基金公司倒闭了怎么办

还有一点,我们经常能听到某某基金清盘,但如果基金公司直接倒闭了,怎么办呢?

基金清盘不是说基金公司把投资者的钱吞了,而是选择某一天把基金持有者的基金份额强制赎回。

投资者可以按照某个净值来收回自己的资金,然后再去做其他的投资。

如果基金公司倒闭呢?在倒闭之前,其旗下的基金也会提前清盘了。

同样也是按照某一个净值强制赎回基金份额,投资者拿回资金后,仍然可以选择其他基金继续投资。

同样地,基金公司本身的运作成本也不高,大多数的公募基金公司也可以稳定地存在下去。

单只公募基金,如果规模在 2 亿元以上,对基金公司来说可以赢利,也可以长期存在下去。所以我们通常投资指数基金,也是选择规模在 2 亿元以上的品种。

总体来说,公募基金产品,是国内目前监管非常全面的金融产品。

证监会、银监会[1]、基金业协会、销售平台、基金公司、托管行,六方共同监管,保证公募基金产品从产品形式上风险最低。

我们投资的货币基金、债券基金、股票基金(包括指数基金),都是属于公募基金的范畴,它们在产品形式上都是没有问题的。

当然,虽然产品形式没问题,但是具体投资品种的价值,还是需要投资者自己判断。如果买的时候追高买入,还是有可能亏损的。所以公募基金投资的风险,在于投资者没有认识到投资品种的价值,容易高估的时候买入。这时收益是不理想的。

不过投资公募基金的时候,投资者不用担心产品跑路、爆雷等不必要的风险。这也是公募基金能成为全世界投资者的主要投资品种的原因。

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